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花旗那组预测（今年5000、明年20万）我看完只想说一句：这不叫偏差，这叫离谱。 但更关键的是——就算今年真只有3000、5000、1万台，我也不会拿这个数字当核心锚点。CPO这条线，今年的“量”不具备外推价值，真正值得盯的是：行业有没有在往“可规模化商业化”那一步挪。 1）为什... 继续阅读“花旗对CPO的调研以及光模块产业近期预览”

当前 AI 算力产业链的基本面和主要矛盾并未发生实质性变化，但随着技术迭代的深入，市场对各类技术方案的落地节奏和真实需求产生了较大的预期差。本文将围绕 CPO/NPO、光模块、PCB 覆铜板及上游磷化铟衬底四大核心赛道进行深度拆解。 一、 CPO与NPO：技术路线并跑，警惕“虚假... 继续阅读“光模块与算力硬件前瞻：CPO落地节奏与上游材料博弈”

先说我自己的结论：这轮所谓“CPO进展超预期”，真实含义是——它从纯概念变成了有交付、有项目、有供应商的导入期。但另一句也要同时成立：市场把量级讲得太满了，10万台这种叙事水分很大。 1）先把路线说清：现在产业聚焦的是CPO，不是NPO 我更愿意把它拆成两句话记： 英伟达体系：路... 继续阅读“近期CPO消息汇总解读”

沪电股份 第一等待验证分型位：79.45 第二等待验证分型位：73.34 止损：73.00 捷佳伟创 等待验证分型位：122。已经到了，随时准备着。 继续阅读“大A渡劫史260228”

LPU = Language Processing Unit，Groq 自己定义的一类“为大模型推理而生”的加速器。它的卖点不是“峰值算力”，而是：把一次推理（尤其是逐 token 生成）做成可预测、低延迟、高吞吐的流水线工厂。 下面按“它是什么 → 为什么快 → 适合什么/不适... 继续阅读“LPU通俗易懂简介”

一、选股：三重筛选，我只抓“顺风车” 1）题材维度：先选“能讲得动”的主线 我会优先看：政策驱动、产业趋势（新能源/AI等）、事件催化（发布会、行业峰会）。题材要有“想象空间”，看渗透率、政策支持、资金关注度（成交量、涨停家数）。 另外，板块还要分梯队：前排龙头（先涨停、封单稳）... 继续阅读“大A渡劫史：“野人哥”波段交易框架”

2026年Q4的财报在2026年2月25日发布，这次电话会不适合用“又超预期”这种一句话糊弄。我的直观感受是：英伟达已经不把自己讲成“卖GPU的”，而是把自己讲成**卖AI工厂（算力=收入）**的基础设施公司，而且它在把这个叙事说圆。 1）财务这块：不是增长，而是“加速” Q4营... 继续阅读“英伟达Nvidia 2026Q4财报电话会议简要总结”

一、关键材料应用与供应商格局 树脂领域： 阻燃剂：呈和科技主导M7/M8高端阻燃剂供应（添加比例约2%-3%，价格约100万元/吨），生益科技采购量小，已从国外切换至国内供应。 树脂供应商：PPO树脂以圣泉（70%份额）为主，碳氢树脂以东材为主；液体PPO树脂价格约50万元/吨，... 继续阅读“2026年AI服务器产业链中关键材料（如树脂、玻璃布、铜箔）的需求、供应格局、技术演进及主要供应商动态”

Q: 现在光模块和CPO产业之间的关系是怎样的？ A: 关系正在转变。以往二者关联较弱，但近期呈现出正向关联特征。因为中际旭创、新易盛、天孚通信等头部企业已开始涉足CPO、NPO等新兴技术路线，其业务从传统光模块向产业链更前端扩展，拓展了产业边界，使得光模块与CPO产业的相关性增... 继续阅读“大A渡劫史260225: Q&A”

当前市场对光模块行业的主要担忧，并不是“明天就崩”，而是更结构性的东西：长期看，行业可能面临被CPO等技术逐步替代、价值量向芯片厂商迁移的趋势。这种担忧本质上不是短期景气度的问题，而是“产业链谁拿走利润”的问题。 一、市场到底在担心什么：结构性风险，而不是周期波动 市场主要担忧光... 继续阅读“大A渡劫史260224:Q&A”