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从技术面分析 股价肯定是挺高了，而且散户应该几乎都是不敢买的，股价也都是机构抱团的结果。这波逼空行情我个人认为还没走完。 从基本面分析 老二新易胜和老三天孚通信的一季报业绩相继miss，从侧面会衬托老大的强大。另外从对二季报的展望来看，2月投产的泰国工厂会贡献更多净利润。再加上外... 继续阅读“大A渡劫史260426：我对近期中际旭创走势的看法”

一季报出来后，市场对两家公司给出了一个很现实的考题：当股价已经走到高位，业绩到底还能不能继续支撑估值。 从披露的数据看，天孚通信和英维克都交出了一份“有增长，但不够惊艳”的答卷，只是两者的压力程度并不一样。 天孚通信：增长还在，但离高预期还有差距 天孚通信一季度实现营业收入13.... 继续阅读“大A渡劫史260421:天孚通信与英维克一季报高位之下，市场开始重新算账”

一、 核心主题：光模块市场与技术趋势 图片信息围绕光通信器件（尤其是800G光模块） 的市场需求、产能规划、技术路径、关键材料瓶颈及主要厂商动态展开，时间跨度主要为2025-2026年，并涉及更长期展望。 二、 关键要点解读 1. 800G光模块市场需求与出货指引 市场需求旺盛：... 继续阅读“大A渡劫史260420:Coherent专家访谈纪要”

一、 市场资金新趋势：量化机构全面进军“基本面” 以往，量化资金凭借极快的交易速度和对“结构化数据（量价关系）”的挖掘，在短线博弈中占据绝对优势。但近期产业端出现明显信号：量化机构正加速切入中长线基本面研究。 这一转变的核心驱动力在于 AI 大模型解析非结构化数据能力的飞跃。 运... 继续阅读“Google 内存池化架构变革与 NPO/CPO 光通信商业博弈”

一、 澄清市场迷思：生产设备与散热路线的真实业态 在 AI 硬件高速发展的当下，市场情绪容易将一些前沿技术或早期动作过度放大。回归产业实际，我们需要认清以下几个被误读的真相： 1. 光模块产线的“罗博特科”采购真相 市场曾盛传光模块企业将大规模采购罗博特科（RoboTechnik... 继续阅读“微通道液冷“祛魅”、光模块产线真相与 Lumentum 的 CPO 战略局”

产业宏观：基本面平稳，芯片更新周期缩短 当前芯片与光通信产业基本面并未发生突发性利空，整体态势平稳。但有一个值得关注的显著变化：头部云厂商（如谷歌）芯片的产品生命周期被大幅缩短至两年。 受影响群体：终端客户（如大模型开发商）不受影响，但对自主采购芯片的企业和纯算力租赁厂商影响显著... 继续阅读“芯片及光通信产业链趋势分析”

光模块格局：1.6T 放量在即，头部地位稳固 光模块行业的整体格局近期保持稳定，核心焦点集中在 1.6T 产品的产能爬坡以及二三线厂商的订单落地节奏上。 中际旭创（Innolight）：目前已取得为 Mellanox 代工 ELS 产品的资质，落地确定性高。在 1.6T 产能方面... 继续阅读“1.6T光模块量产破局，CPO/NPO路线之争与 MLCC 结构性涨价真相”

产业基本面：AI 硬件仍是唯一实质受益环节 当前市场的短期波动多源于地缘冲突和外围资金套利（如部分标的纳入 MSCI 带来的资金博弈），AI 硬件的整体基本面并未发生实质性变化。 从产业盈利周期来看，当前软件面临技术替代、应用尚未规模化落地、CSP（云服务商）竞争极度激烈，算力硬... 继续阅读“深度解析 AI 算力硬件产业链：GB300 放量前瞻、电源 IC 缺货危机与 CPO 价值重估”

英伟达最新财报数据大幅超出市场预期，总营收达到680亿美元。在“算力就是收入”的核心逻辑下，AI智能体（AI Agent）、物理AI以及主权AI正成为推动算力需求爆发的新引擎。 随着大模型底层技术趋于稳定，英伟达通过持续的技术架构创新（如收购Groq、推出LPU、推进CPO路线）... 继续阅读“英伟达财报超预期与AI硬件创新：LPU及CPO产业链深度解析”

1、英伟达注资要求在美国建立“先进封装”产线2、然后 FAU（光纤阵列）是硅光封装中不可或缺的耦合组件3、然后Coherent已经在送样fau4、天孚通信是现在最大的fau提供方 结合，以上=天老师的fau要被挑战 继续阅读“关于Nvidia投资Coherent和Lumentum各20亿美金的一些小道消息”