核心观察：光模块行业的需求预测仍在抬升，但需求并不等于交付。2027年的关键分水岭在1.6T DSP的先进制程供给、EML与CW光源结构、客户验证和良率爬坡；NPO及更高速率互联的时间表则仍有较大不确定性。以下数字均为ima返回的产业交流口径，非逐字原文且未独立核实，应视为预测或... 继续阅读“光模块需求走高，交付分水岭在上游：DSP、EML与NPO路线观察”
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CW降价与DSP紧缺并存：1.6T光互联供需和NPO节奏再校准
核心观察：光通信产业链当前并非简单的“需求强、全面缺货”或“扩产后全面降价”，而是环节分化：70mW与100mW连续波（CW）光源的供应商增加、报价走低；1.6T模块需求仍有韧性，但DSP、良率和实际产能约束着出货；NPO/CPO的渗透则取决于系统架构、铜缆经济性和工程验证，规模... 继续阅读“CW降价与DSP紧缺并存：1.6T光互联供需和NPO节奏再校准”
NPO不只是过渡：2027年光互联的量产节奏与DSP供给瓶颈
核心观察：光互联的下一阶段不是一条路线取代所有方案，而是可插拔、NPO与CPO按网络层级和交付条件组合使用。NPO正在从样品展示进入小批验证，但2027年需求能兑现多少，仍取决于光引擎、模拟芯片、光源和系统良率。与此同时，1.6T的增长不能只看需求预测，DSP实际供给与替代方案认... 继续阅读“NPO不只是过渡：2027年光互联的量产节奏与DSP供给瓶颈”
OCP光通信路线分化：LPO可靠性、1.6T LRO与NPO开放生态
核心观察：OCP大会光通信讨论的重心，已不只是“有没有DSP”，而是怎样在功耗、信号余量、可靠性和可维护性之间做系统选择。800G LPO的运行经验、1.6T LRO的取舍、NPO多源接口，以及更高速率下的调制转换，正在形成并行路线。对中际旭创、新易盛等模块厂商，关键不是押注某种... 继续阅读“OCP光通信路线分化：LPO可靠性、1.6T LRO与NPO开放生态”
1.6T到3.2T光模块怎么演进？从DSP瓶颈、NPO路线到2028需求峰值看产业链
核心观察：1.6T仍处于当前一轮高速光模块升级的主周期，交流口径预计其需求在2028年前后达到峰值；3.2T的批量窗口被放在2027年三季度左右，但500万只的2028年预测、NPO出货量及OCS渗透率都属于待公开资料复核的产业交流数字。真正需要跟踪的不是需求口号，而是DSP、E... 继续阅读“1.6T到3.2T光模块怎么演进？从DSP瓶颈、NPO路线到2028需求峰值看产业链”
800G到1.6T再到相干光：2027年AI光通信从模块升级走向跨数据中心Scale-out
01｜核心观察 公司业务结构继续向Data Center倾斜，当前约占70%，未来可能进一步提升至80%—90%；Industry更多维持稳定。 2026年800G行业出货约4000—4500万只，1.6T约1500—1600万只；2027年1.6T预计继续高速增长，行业出货有望... 继续阅读“800G到1.6T再到相干光：2027年AI光通信从模块升级走向跨数据中心Scale-out”
光模块短板从 DSP 转向旋光片：1.6T 硅光与高阶 PCB 的交付验证
核心观察：高速光模块的交付瓶颈并未消失，而是在 DSP 供给边际改善后转向旋光片、薄膜滤光片、200G 相关器件和大功率激光器。另一侧，1.6T 硅光的认证、NPO/轻相干的系统验证，以及高阶 HDI、高多层板和 mSAP 的有效产能，共同决定 AI 互联产业链能否把需求转成实际... 继续阅读“光模块短板从 DSP 转向旋光片：1.6T 硅光与高阶 PCB 的交付验证”
新易盛1.6T放量的真实瓶颈：DSP、EML、硅光、NPO与制造效率
01｜核心观察 2026年第二季度800G和1.6T光模块出货明显提速，但收入增幅低于出货增幅，反映产品结构、确认节奏和400G尾部收入仍在影响财务表现。 行业瓶颈已经从单一DSP扩散到旋光片、200G EML、大功率CW激光器、TIA、Driver、PD以及熟练耦合工人，任何一... 继续阅读“新易盛1.6T放量的真实瓶颈：DSP、EML、硅光、NPO与制造效率”
SpaceX押注LPO与光模块供应链再评估：晶振、磷化铟和天基光互联的产业变量
6月30日的行业材料集中在三条主线：SpaceX收购Mesh后对LPO光模块路线的产业背书，光模块配套晶振赛道的真实供需与国产替代节奏，以及磷化铟衬底在价格、出口许可和客户结构上的边际变化。三条线索看似分散，本质都指向同一个问题：AI算力产业链正在从单纯追求光模块出货量，转向更复... 继续阅读“SpaceX押注LPO与光模块供应链再评估：晶振、磷化铟和天基光互联的产业变量”
光模块出货瓶颈与NPO概率贴现：从法拉第旋片、光源芯片到晶振供应链
本期材料的重点不是给出一个单一结论，而是拆解光模块产业链中几个正在影响2026至2027年预期的关键变量：出货量是否低于市场估算、NPO如何影响可插拔光模块、CPO由谁推动、DSP功能会不会消失，以及晶振这类小型配套元器件在光模块中到底有多大价值。 更核心的研究方法是把总带宽需求... 继续阅读“光模块出货瓶颈与NPO概率贴现：从法拉第旋片、光源芯片到晶振供应链”