核心观察：光通信产业链当前并非简单的“需求强、全面缺货”或“扩产后全面降价”，而是环节分化：70mW与100mW连续波（CW）光源的供应商增加、报价走低；1.6T模块需求仍有韧性，但DSP、良率和实际产能约束着出货；NPO/CPO的渗透则取决于系统架构、铜缆经济性和工程验证，规模... 继续阅读“CW降价与DSP紧缺并存：1.6T光互联供需和NPO节奏再校准”
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NPO不只是过渡：2027年光互联的量产节奏与DSP供给瓶颈
核心观察：光互联的下一阶段不是一条路线取代所有方案，而是可插拔、NPO与CPO按网络层级和交付条件组合使用。NPO正在从样品展示进入小批验证，但2027年需求能兑现多少，仍取决于光引擎、模拟芯片、光源和系统良率。与此同时，1.6T的增长不能只看需求预测，DSP实际供给与替代方案认... 继续阅读“NPO不只是过渡：2027年光互联的量产节奏与DSP供给瓶颈”
OCP光通信路线分化：LPO可靠性、1.6T LRO与NPO开放生态
核心观察：OCP大会光通信讨论的重心，已不只是“有没有DSP”，而是怎样在功耗、信号余量、可靠性和可维护性之间做系统选择。800G LPO的运行经验、1.6T LRO的取舍、NPO多源接口，以及更高速率下的调制转换，正在形成并行路线。对中际旭创、新易盛等模块厂商，关键不是押注某种... 继续阅读“OCP光通信路线分化：LPO可靠性、1.6T LRO与NPO开放生态”
USFP迈向6.4T：可插拔光模块封装与光芯片供需的新变量
核心观察：USFP把可插拔光模块的演进方向推向400G单通道和6.4T容量，但外壳规格升级不等于光芯片、DSP、耦合与测试已经全部成熟。对中际旭创、新易盛等模块厂，核心仍是内部光电封装的量产能力；对Coherent、Lumentum及其配套供应链，EML、CW光源和OCS的产品组... 继续阅读“USFP迈向6.4T：可插拔光模块封装与光芯片供需的新变量”
光模块65%成分争议：EML、硅光与NPO的供应链分化
核心观察：光模块产业链的变化不能只用“65%美国成分”一个数字解释。高速EML、CW光源和电芯片的供给能力，传统方案与硅光方案的成本结构，以及NPO是否保留DSP，会共同改变采购选择和价值分配。当前讨论中的成分比例仍是报告情景，不能当作已经确认的法定门槛；长协、涨价和出货预测也需... 继续阅读“光模块65%成分争议：EML、硅光与NPO的供应链分化”
800G与1.6T DSP供需分化：立讯切入苹果链路，CPO/NPO重塑价值分配
核心观察：800G向1.6T切换并没有让供应链瓶颈消失，而是把约束从光模块装配进一步推向先进制程DSP、200G EML、客户认证和高精度光耦合。博通与Marvell并行供货、台积电3nm配额和实际交付节奏，将决定模块厂的阶段性出货；立讯进入谷歌体系的800G链路，则被指向苹果数... 继续阅读“800G与1.6T DSP供需分化：立讯切入苹果链路，CPO/NPO重塑价值分配”
光互联进入验证深水区：外部光源、硅光与供应链护城河如何重塑AI算力
核心观察：AI算力继续扩张，但光互联的竞争焦点正在从“有没有需求”转向“能否通过工程、良率、物料和客户验证”。外部光源（ELS）是短期缓解温漂的工程方案，硅光与EML将在800G、1.6T、3.2T不同代际中交替占优；CPO、NPO和OCS的规模化仍取决于客户承诺、可靠性测试、供... 继续阅读“光互联进入验证深水区：外部光源、硅光与供应链护城河如何重塑AI算力”
硅光产能怎么分配？Tower 12英寸晶圆、NPO与光模块供应链的验证线
核心观察：硅光产能的关键变量正在从“有没有需求”转向“12英寸晶圆能分配多少、何时形成稳定良率、哪些客户能锁定产能”。当前资料把 Tower 的产线改造、日本合资厂调整、NPO 配套需求和旭创等客户的晶圆规划串成一条供给链，但其中的客户分配、协议金额、产能时间和订单数字主要来自产... 继续阅读“硅光产能怎么分配？Tower 12英寸晶圆、NPO与光模块供应链的验证线”
NPO是什么？从12英寸硅光到mSAP PCB，AI光互联正在验证哪些变量
核心观察：NPO 的讨论正在从技术概念延伸至硅光晶圆、mSAP PCB、定制光电器件和整机交付的协同验证。资料给出的需求、份额、价格、保供协议与产能爬坡，多为产业调研口径，尚不能等同于公司公告、客户订单或已确认收入；真正需要连续核验的是产品定型、测试通过、晶圆采购、封装交付和客户... 继续阅读“NPO是什么？从12英寸硅光到mSAP PCB，AI光互联正在验证哪些变量”
NPO产业链重构：中际旭创、硅光、MSAP与国产替代的真实落地路径
01｜核心观察 NPO产业链仍以光模块厂商为核心枢纽，负责整合芯片、无源器件、PCB、封装、测试和下游客户认证。 NPO通过取消模块内独立DSP、缩短电互联距离来降低功耗，但把技术难点转移到光引擎、高端PCB、热管理和系统级验证。 2026年下半年仍以验证和小批量量产为主，202... 继续阅读“NPO产业链重构：中际旭创、硅光、MSAP与国产替代的真实落地路径”