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一句话：正交背板 / CPO / NPO 都还没定，市场现在交易的是“方案落地概率”；所以短期波动来自叙事切换，而不是基本面突然崩坏。 1）先把框架摆正：Scale-up 才是争议中心 目前争议集中在 Rubin 时代的 scale-up（柜内/纵向扩展）互联方案：正交背板、CP... 继续阅读“大A渡劫史260210：下一代AI硬件方案博弈光模块产业链的“误区、分化与机会””

先分清“计算板”和“交换板”，再看技术路线（HDI vs 多高层），最后才谈公司与估值。 1）AI PCB两大类：计算板 vs 交换板 计算板：在机柜“计算抽屉/计算托盘”里，更多对应 GPU 相关连接，以 HDI 为主。 交换板：在“交换抽屉”里，更多对应 ASIC 交换芯片，... 继续阅读“大A渡劫史260209：AI PCB到底在赚什么钱？（内部资料总结）”

最近围绕“光模块会不会被CPO取代”的讨论很热，但如果把技术路线、产业分工、以及上游（尤其光芯片）供需放到同一张图里看，会发现：短期更像“结构性增量 + 上游卡脖子提价”，中期多路线并行，长期才是CPO对传统光模块份额的真正挤压。 1）CPO vs NPO，差别不在名字，在“谁拿... 继续阅读“大A渡劫史260208：CPO还是光模块？从Lumentum订单与产业链分工，看“光模块被取代”的真相”

盘面： 周五开盘和收盘都是非常不错的加仓点 周一预期： ai硬件应该会迎来全面爆发 机器人会继续周五的延续性 继续阅读“大A渡劫史260207”

昨天2月4日中际旭创开盘一度大跌10个点 1）触发点：Lumentum 电话会议把“CPO 订单”说得很明确Lumentum 在最新财报电话会议/纪要里提到：拿到一笔数亿美元级别、用于 CPO（共封装光学）相关超高功率激光器的新增订单，并且预计在 2027 年上半年开始出货。 市... 继续阅读“大A渡劫史260205：中际旭创为何会大跌？一场“CPO 取代光模块”的情绪踩踏”

盘面： 大盘缩量全面反弹。明天就是关键了，如果量能不能比今天放大，那整个上涨就不可持续。 贵金属明天应该就要迎来反弹 所有权重股今天都压着没让涨，所以我觉得还是震荡整理行情。 明日： 半仓操作，早盘冲高就落袋为安，然后尾盘买跌不买涨。 继续阅读“大A渡劫史260203”

1，盘面 今天的盘面完全出乎意料之外，没有任何大票护盘，就连中际旭创也大跌近9个点。昨天看中际旭创的季报预增虽然没有超出预期，但至少也不差。 2，明日 总体来说依然维持最多半仓操作。周二大盘会涨，如果是冲高回落的话周三还会有延续性。 继续阅读“大A渡劫史260202”

盘面： 依然是电风扇行情，没有主线。谁会被轮到只有天知道。这种行情下我觉得仓位不要太重的好，最好就半仓以下试错。 依然看好机器人 中际旭创1月31日的年报预增感觉像是有所保留的，光模块受上游芯片产能限制会影响产能，真正能锁单的只有老一和老二。所以爆发期应该是在3月下旬到4月的一季... 继续阅读“大A渡劫史260201”

1月30日A股复盘：指数分化、题材踩踏，资金在“换车道” 一、今日一句话结论 高位拥挤交易（贵金属/有色）出现踩踏式回撤，但“新主线（算力硬件/CPO光纤）+ 农业”把创业板硬拉回去；市场从“资源趋势”切向“科技+内需的结构轮动”。 二、关键数据（抓重点就够） 沪指 -0.96%... 继续阅读“大A渡劫史260130”

今天盘面一句话 指数小涨、个股普跌；“资源防守”托住指数，但市场风险偏好其实在下降。 收盘关键数据 上证 +0.27%，深成指 +0.09%，创业板 -0.57% 沪深京成交额约 2.99万亿，较前一日放量约 700亿 个股：上涨约 1700只、下跌约 3300+只（跌多涨少很明... 继续阅读“大A渡劫史260128”