Q: 现在光模块和CPO产业之间的关系是怎样的？

A: 关系正在转变。以往二者关联较弱，但近期呈现出正向关联特征。因为中际旭创、新易盛、天孚通信等头部企业已开始涉足CPO、NPO等新兴技术路线，其业务从传统光模块向产业链更前端扩展，拓展了产业边界，使得光模块与CPO产业的相关性增强。

Q: 市场传言CPO产品产能推进加速的消息属实吗？

A: 不属实。根据产业内信息核实，关于CPO产品在台积电的产能加速或GPU产能提前释放的传言并不属实。实际情况是，CPO相关产品的产能推进略低于预期并有所推迟，但这种推迟属于产业发展正常现象，并未对整体进度造成重大影响。总而言之，不存在产能提前释放的情况。

Q: NPO产业的成熟度和发展前景如何？

A: NPO产业距完全成熟尚需时间，但目前积极迹象已显现，基础条件正在逐步具备。一个产业崛起的必要条件——可靠技术、积极的市场参与者、可见的商业前景——正在逐步被满足。可以预见，未来2-3年内其产业前景和价值兑现的可能性较为明确。

Q: 仕佳光子、长光华芯在CW光芯片领域处于什么地位？

A: 在CW光相关领域，核心参与者主要是源杰科技和永鼎股份，它们占据主导地位。相比之下，仕佳光子、长光华芯等企业的市场份额和产业影响力相对靠后。

Q: 联特科技、剑桥科技、钧恒科技在光模块行业中的实力与地位如何？

A: 文档将其归为三线梯队，其核心特征是流通盘较小。其中，剑桥科技的实际光模块产量最大；钧恒科技主要以代工业务为主；而联特科技当前的产能规模相对较小。它们的市场表现受资金推动影响较大，涨幅的实质性支撑有限。

Q: 为什么用于CPO/NPO的设备（如“萝卜”设备）订单近期显著增加？

A: 这是因为CPO、NPO等新技术路线的产业热度正在升温。这些新技术的研发与生产过程对高精度、高性能的设备（文档中举例的“萝卜”设备）需求迫切，而传统光模块的生产对这类高价设备的需求较少。因此，设备订单量的增加直接反映了新技术研发投入的加大。

Q: PCB领域的产业变化节奏是否如之前预判的那样在三季度？

A: 可能更快。文档指出，尽管之前有观点认为PCB相关产业变化要到三季度才会出现，但实际情况可能并非如此。该领域可能在二季度就出现较大的产业变化，其变化节奏极快，难以精准预判几个月后的具体走势。